所有新的住房貸款的部分65-80％是由國家機關重新包裝

金元本位改革具體問答558 Golden  Special【所有新的住房貸款的部分65-80％是由國家機關重新包裝 】

  

金元本位改革具體問答558 Golden  Special【所有新的住房貸款的部分65-80％是由國家機關重新包裝 】

2016年美元危機QE4

在金元協定後，

已經無法並將其打包成

出售給投資者或掉期合同與再保險證券公司

形成新的“風險共擔”的交易。

Q1解釋美國所有新的住房貸款的部分

65-80％是由國家機關重新包裝

住房在美國

在2006年8月份的房價在美國，

這已經幾乎上漲沒有中斷，

十年過去了，

而美國的銀行已翻拍承受這樣的災難。

銀行業的核心資本，

現在1.2萬億美元

兩倍以上了危機前的水準。

 為了碾出足夠的利潤來滿足他們的股東，

銀行已經大幅削減成本和提高價格;

美國的貸款人仍廣泛鄙視，

高度資本化，不受受市場紀律。

麻煩的是，在美國，

銀行是災難畫面的一部分，

因為他們做的創造的信貸巨大：抵押貸款制度。

形成鮮明對比

是非常糟糕資本銀行

重要的，

 在260000億美元

美國的住房存量

是全球最大的資產類別

在世界上，價值超過該國的股市多一點。

 美國的住房抵押貸款融資系統，

具有11萬億的債務，

可能是金融風險的最大

並隨處可見。

因為它掀起了現代史上

最嚴重的經濟衰退

它並沒有在十多年未改革。

 但它仍然存在根本性的缺陷。

。 所有新的住房貸款的部分

65-80％是由國家機關重新包裝。

 這些貸款意味著它們的結構，

它們的體積和風險不是市場而是通過行政命令控制。

沒有人熱衷於透明的補貼

卻完全不管所涉及的危險，

，住房債務補貼以每年約$ 1500億，

或約佔GDP的1％運行

美國的住房制度一直是不同尋常的。

在大多數國家，

銀行盡量減少通過提供短期或浮動利率抵押貸款的風險。

 美國的借款人得到更好的交易，

便宜的30年期固定利率抵押貸款

可以償還早期免費的。

這些優厚的條件被支持，

漏斗廉價信貸房主，

並在此過程中，

在金元協定以前

過去藉著美元得天獨厚的霸權

不需要對風險負責，

從而既保護借款人

及投資者的住房金融機成為可能。

幾十年來，

監管寬鬆的儲蓄機構做了大部分這種貸款。

由儲蓄機構留下的被證券化的新技術，

這似乎，使風險完全消失填補。

，看起來更吸引人的

還是悟出了一些利潤;

接下來，貸款擔保和證券化。

這一切後，衍生品被創建，

其價值被鏈接到這些債券的合同。

房地美和房利美，先前私下

，一種名義上暫時國有化，

顯示結束的跡象

，這有助於FHA和VA貸款包裝成債券拿去賣。

，這五個機構擁有或擔保64000億美元的貸款：

\ 聯邦住房管理局，

以促進置業危機負責的機構，

 該抵押債券為這些企業捆綁他們的貸款

被投資者認為是幾乎一樣的美國國債的安全;

雖然他們收取費用，這種保護，

這是遠遠超過了它不從國家的支持

有利於民營企業

最後一個大的變化

是衍生產品上層建築的枯萎。

美國銀行持有的政府抵押債券23％。

誰擔任美國官員

告訴試圖說服他們在中國的同行

和其他地方

即使有金元協定及金元本位已經建立

不拋售他們所有的抵押貸款債券的戰爭故事。

由於他們的努力結果是說服外國央行，

但最大的問題是與國營securitisers

無法永久奇蹟般地轉變高風險抵押貸款

為無風險債券坐鎮的危險。

隨著不可靠的市場信號

和減少的利潤動機，

抵押貸款體系的風險

，現在無法可施

完全由行政命令QE4控制。

，事實上，房子的他們定義所需的文件。

它們指定按揭的設計：

氣球款項（即本金還款被推回貸款期結束）

是一個沒有沒有，

因為都是一些收費結構。

 他們強加給對方的規則：

，風險依然在某種程度上，

美國聯邦法律對貸款成數限制借款人

無語了，

所以這是有風險的貸款正在蓬勃發展，

已授予所有貸款的五分之一

，這意味著房主如果房價下跌超過5％。

 大多數與這些坐在一起FHA。

其中大銀行承認這是在面值高風險

國會，按揭機器

基本上是一個資產負債表外項目的方式

來漏斗錢給普通美國人，

其中大部分還是想擁有自己的住房。

，在首付金規則

，已經放寬。

可怕的所有的新規則

是對抵押貸款系統的目的沉默。

\理由很簡單，

就是便於液體抵押債券市場。

，國家可以保證抵押債券是同質的易貿

（每天$ 220十億價值換手）。

按揭FED每日QE印鈔機器已經承擔角色。

新的抵押貸款體系的

低息一個反應是離開它是，

是一場災難。 通過償債 –

收入比衡量它低於長期平均水準10％。

，QE4採取行動的過程中進行借款人補貼的形式

難以量化的成本。

現狀也意味著，在一個崩潰的情況下，

在一端，累計抵押貸款系統的損失是10％，

這其中大部分會落在房利美，

房地美和聯邦住房管理局，

這需要從政府籌募QE4印錢交出

來對投資者提出的保險索賠。

早已經破產的美國。

Qe4紓困相似可能

不願意支付重複性能，

國會簽署了一個民粹主義

總統可能仍然能夠破壞選舉的交易;

 通過房利美和房地美將支付信用額度

由財政部和監管機構之間的合同，

 虧損的風險可能到私人手中，

或者通過私有化住房抵押貸款證券化公司

或通過允許萎縮，

政府有實際的理由QE4拖延。

它會在租借到房利美和房地美貨幣的優惠券算作收入

，但他們的債務並不在其著作告終。

 它提供了賬目的彈指。

現狀也讓它逃避面對嘈雜的一群對沖基金

採取法律行動的紓困處理房利美和房地美的股東。

，2016年美元危機QE4

在金元協定後，

已經無法並將其打包成

出售給投資者或掉期合同與再保險證券公司

形成新的“風險共擔”的交易。

但是，即使QE4這些措施

並沒有看起來有點太像一些2007 - 2008年

炸毀了是完全安慰不透明的儀器，

金元協定後

，對於最近的危機觸發

仍然是已經至少在改革全球金融體系的一部分。

 抵押貸款仍然有許多美國最深的問題

會見癮債務，

使用的隱性補貼，

，借錢買房子是政府業務

政府業務---繼續難以持續的龐氏騙局

金元本位後

政府業務---繼續難以持續的龐氏騙局